市場でのイランの石油。 イランの石油の品質。 どこイランは油を供給する

イランに対する国際的制裁の除去は、炭化水素の供給の別のソースを追加し、価格はすでにかなり低いです。 イランの石油市場は、彼だけでなく、中東で動作し、国際および国内石油会社のために意味するかもしれませんか？

イランの可能性

1976は、同国の石油産業のための最高の年でした。 イランの石油を安定的に1日6万バレルの量で運ばれ、11月に同じ年、この図は、前例のない668万に達した。当時、唯一のサウジアラビア、ソ連と米国は大きなメーカーでした。

過去15年間の国の黒の金の埋蔵その事実にもかかわらず、革命は、その後に続いて、（主な役割は、ガスによって演奏されたが）過去35年間にわたり、オイルイランは70年代半ばのピークの3分の2を超えて抽出されたことはありません約70％増加 - 同期間隣国よりもはるかに高いです。

それにもかかわらず、1970年の経験がまだイランの石油産業は制裁解除後にできることの強力なリマインダーです。

効果的な対策

欧州連合と国連は、2011年以来、国に課せられた米国の制裁は、大幅に削減引き起こした 石油生産 イランを。 中国、インド、日本、韓国、トルコ - - イランの石油を大量に購入し続け、メインの消費者のいくつかのように彼らは、完全に世界市場を閉鎖することができませんでした。

それにも関わらず、制裁の影響が重大となっています。 特に、輸入技術上の重大な制限はまた、イランの石油の品質を低下し、生産設備の技術的な状態の悪化につながっています。 グローバルタンカー船隊保険の90％以上がによって規制されるよう加えて、タンカーの保険に関するEUの禁止の拡大は、同国の輸出の可能性に厳しい制限を課した 欧州の法律。

最終的な結果は、主に2011年に制裁措置の導入以来電位出力の18〜20％の全損失と予定外の停止に、炭化水素の産生の有意な減少でした。 080万B / Dによるイランの石油カットの生産上の制裁は - の数は現在、市場に戻っています。

イランの石油は、買い手を見つけた場合は？

1月に制限を除去した後、公式統計によると、イランはフランスの合計、スペイン語、ロシア語Cepsa Litascoを含め、ヨーロッパで4隻のタンカー（4万バレル）を売却しました。 これは、ヨーロッパの消費者は、80万を出荷された、最大2012のレベルでの売上高の約5日間、と等価である。一日あたりのバレル。 シェルの英蘭、エニのイタリア語、ギリシャ語ギリシャ石油や商社Vitol、グレンコアとトラフィグラを含む多くのかつての主要顧客は、唯一の操作を再開しよう。 ドルの和解金およびその他の通貨での販売の確立メカニズムだけでなく、信用状を提供するために、銀行の不本意の不在は、制裁解除後の主な障害でした。

同時に、いくつかの以前の主要な買い手テヘランの不本意は、4年前に販売のその条件を緩和し、需要を超える供給過剰とサウジアラビア、イラン、欧州市場、ロシア、イラクの発作の割合にもかかわらず、価格はより柔軟に。

2016年の展望

制裁解除の近づい日付で 、世界の市場 価格はNYMEXは、先物はまだ彼らのソフトリカバリを指し、同時に8月2015年6月からの期間に25％下落したオイルのは、弱気の逆転を作っただけでなく、いくつかの国際機関が予測通り7月と2015年8月には、彼らが1月から2015年7月までの期間中価格帯のように、バレル当たり約$ 45-65で安定

石油市場の動きの今後の方向性は、主に制裁解除後にイランの石油の輸出が増加しますどのくらい、どのように迅速に依存します。 この潜在的な増加上の2つの基本的なビューがあります。

一方で、国際エネルギー機関（EIA）によると、イランは約800千生産能力を増加させる可能性があります。一日あたりバレル、唯一サウジアラビアに2番目。 一方、EIAの予測によると、初期の2016年制裁解除後、平均して年間イランの原油の供給は30万増加します。一日あたりのバレル。

そのような異種の見積もりのための主な理由は、後者は今、生産を立ち上げるためにいくつかの時間を必要とするイスラム共和国の鉱山インフラの劣化の制限、数年間の効果に大きな重みを与えるという事実にあります。 最後に、2012年の途中からによる計画外停止にイランの石油は徐々に一日あたり未満600から800000。バレルで生産されるようになりました。

黒い金の現代世界市場向けの生産のこれらの推定値は、どのように関連していますか？ 一日あたり80万。バレルの増加はなく、市場の供給過剰のため、競争環境の値の急激な変化のために十分かもしれ今日の世界の総石油供給の約1％です。 具体的には、中・長期的な炭化水素の価格で、原則として、満足需要の最後のバレルの生産コストを均等化する傾向があります。 長期低コストのオイルは、より高価な預金の開発への投資を阻害します; 最後に、よく閉じられ、供給が減少します。 価格が限度を超えて上昇する場合は、新規投資は、炭化水素の追加、より高価なソースを持って来ます。

（最も高価な開発はすでに黒字なので）このコンテキストでは、石油相場に関連して2014年にシフトし、今日の市場はそれほど敏感カーブ値です。 このように、安価な消耗品の小さなソースは、過酷な環境の半ば2014年に比べて価格に大きな影響が少なくなります。

その結果、石油市場モデルは、イランが2016年に日ごとの追加80万。バレルの生産を増加させることができなければならないことを示唆しています。 2016年ブレントの引用符は、価格の廊下と一致している、バレル当たり$ 45から65までの範囲にあることが続く可能性が高い2015年進められています。

3〜5年で何が起こるのだろうか？

長期的には、しかし、イランのリターンの影響はより重要かもしれません。 過去数年間、私たちは新たな発見の波を目撃した中東の平均レベルよりもはるかに高いです。 国が完全ための技術とノウハウの外部流れへのアクセスが制限され、これらの引当金を使用することができません。 その結果、原油下落したが、また、準備金の水準は、国の歴史の中で最高であることを証明するだけではなく。 同時に、生産の現在のレベルはまだ公共支出のカバレッジのレベルに達していませんでした。

（クウェート、サウジアラビア、UAEとは違って）イランは財政赤字を補うために十分な投資ファンドを持っていないという事実と相まってこれ、。 これはイランの石油は、それ以上に輸出されることを意味し、今度は、必要な技術と経験を使用するための政府の能力に依存します。

イスラム共和国の規制の枠組みは、国のエネルギー部門でお金とノウハウを投資したい外国企業にとって深刻な問題です。 イランの憲法は法律で禁止されている外国人や民間天然資源の所有権、および生産分与契約を禁止します。 多国籍企業や他の外国人投資家は、唯一の買戻しによる探査と生産契約への参加が許可されています。 これらの契約は、実際には、外国人投資家は、炭化水素のフィールドを探索し、開発可能にするサービスの提供のための契約に相当するものは、生産開始後、制御はイラン国営石油会社を返すかのための権利を購入することができ、その関連会社の一つということに提供しました所定の価格。 2014年に、イランの石油省は、として行動する、いわゆる統一油契約（IPC）、導入する計画を発表しました 合弁事業 20年から25年の電位持続時間（2回限り買戻契約の期間）またはPSAを。 契約のこの新しいタイプは法律で許可される場合は、多国籍企業や他の国際プレーヤーのための投資先としての国の魅力は大幅に成長すると炭化水素埋蔵量の開発を加速します。

設備投資の見通し

いくつかの推計によると、新規投資は石油生産の推定1.4％の増加と比較して、（過去数年間で、イラクでの成長率と一致している）今後5年間で年率6％でイランの石油探査と生産を増大させることができます一般的には中東。 このシナリオでは、同じままでその需要を想定し、石油の価格は、これらのイベントが存在しない場合に、他のものは同じでありながら、コスト10〜15％とすることができる、2020年にはバレルあたり$ 60から80の間で変動し得ます上記。

この価格帯では、このような頁岩、砂岩や棚などの高コスト、と預金への投資は、生産は限り石油生産コストなどのために継続すべきであるが、2014年までの水準に戻る可能性は低いコストを正当化するために十分に低いですこのようなソースの急速な枯渇は、（頁岩ウェルは、特に、原則として、最初の3〜5年で80％以上を与える）、その値を減少させます。 これらの条件では、市場へのイランの石油の収量は、追加のボリュームは、米国でシェール採掘を打つだろう、と少し北米、南米、アジア、アフリカ、ロシアの極東でのオフショアフィールド上。 北海預金の急速な枯渇は、イランの増産により、潜在的なイラクやリビアなどの他の国で彼らの交換につながります。

イランの石油、ロシア

ロシアの質の悪い オイルグレード 、それはその処理や財務上の損失秋の収益性につながることを、東ヨーロッパ、消費者の懸念に供給ウラルのため、。 したがって、導管「Druzhba」を通ってプリモルスクとウスチラグ油中端子を介して供給中の硫黄含有量が1.5％を超えると、その密度は、APIを31⁰に増加されます。 少なくとも32⁰ - これは、プラットの硫黄含有量以上1.3％であるべきではないに係る仕様書、及びマーク密度を対応していません。

キルクークとバスラライトとイランライト - 欧州におけるロシアの原料の消費者のさらなる悪化すると、他のクラスを優先します。 イランの石油イラン光の質はウラル山脈の標準に匹敵します。 マークの密度 - 33,1°API、および硫黄含有量が1.5％を超えません。

地域における国際および国内石油会社からイスラム共和国の要求に対する削除制裁は、彼らの戦略的な計画を検討し、考慮にシナリオ以下の課題と機会を取ります。

外国人投資

世界市場でのイランの石油は、特に新規契約IPCの承認を得て、多国籍企業や他の外国人投資家のための潜在的な機会の広い範囲を開きます。 外部の技術と外部の助けを必要とするイランの鉱業の経験、国の財政状況へのアクセスが制限され、数年後に彼の利点に迅速にこのヘルプを取得するためにすべての障害を取り除くためにことを示唆しています。

生産が最初の場所であろうしながら加えて、同様の状況が石油精製のための機器の交換のために、処理（（輸出のためにオレフィンを製造するクラッキングガスと化学的）、化学的（生産のボリュームを増加エクスポートするパイプライン）輸送で起こりうるそれは、制裁の時間）にアップグレードされていません。

制限を課す前に、イランは石油の主要な輸入国となっているので、部分的に輸入代替を促進リアルの低い為替レート、に、地元の需要を満たすために精製能力を拡張することが可能になりました。

イランとイラクでの生産は成長している、と政治情勢の安定化は、安価な石油の現在のシナリオを強化し、拡張する可能性があるリビアに増加する計画です。 NOCの影響を軽減しますいくつかの方法があります。

探査・生産

コストを削減し、効率を向上させる機会は、油田サービス、請負業者およびその他の外部費用に関連し、特に、国が持っています。 高コストの堆積物の炭化水素グローバル探査への投資と生産のための低価格での生産能力の過剰があるサービス会社に遅く、彼らははるかにオープン下向きの彼らの金利の見直しにあります。 また、このような鉄鉱石などの主要商品は、今や過去最低水準で取引されている場合、コストの大幅な削減は、材料管理を達成することができます。 株式市場は依然として供給の改善に焦点を当て、継続的な投資を正当化するのに十分安価であり、中東のNOCのために大幅に本物の投資を誘致することなく、コストを削減する真の機会です。

処理

安価な原料はまた、製品の低コストを意味します。 原料ガスは、通常、より局所的に送達されているため、石油製品のコストは、原油価格と相関しています。

これは、洗練された製品に対する需要減少に二重引用符はガスよりも速く減少することを意味します。 イランが成長を活用するために、ストリームに置くことが比較的容易で、追加のガスクラッキングプラント、との市場に参入する場合、同時に、 ガス生産、 それは大きな価格圧力を持っています。 確かに、国がLNG施設をエクスポートしません（と、それはその工事のために何年もかかる場合があります）ことを考えると、余剰ガスから利益を得る可能性が低減されているか、新しいパイプラインの建設は、（例えば、今日はトルコ、アルメニアとアゼルバイジャンを接続しています）または処理ガスへ。 同時に国の西部に新たな石油化学プラントの原料でニーズを満たすために、追加のパイプラインを計画しながら、イランはすでに積極的に、後者のオプションを使用しています。 例えば、1500キロ西の建設エチレンパイプは最終段階にあります。 イランの設備の低コストと組み合わせるこれは、軽質オレフィンの最低クォーテーションでメーカーがイスラム共和国を作る可能性があります。

また、石油製品の組み合わせ価格はの使用拡大することを意味 接触分解を。 市場へのイランの復帰は、オレフィンのその処理に比べてLNGの形で輸出ガスの比較収益性を達することができる炭化水素とペルシャ湾のガス産出国に基づいて製品の相対的な収益性の見直しが必要となります。

端数をクラッキングするのに適していますどれだけ安く、市場に出回っている安価な粗製のイランの石油精製業者は、のために良いです。 これは、湾の多くの投資機会につながる - （イランで行われる可能性が川下展開を除く、）容量を増やすためにいくつかのプロジェクトを行っています。 世界の他の部分で財政難のIOCは、独立した企業であること、独自の生産資産を取り除くために熱望している状況では、中東のNOCは魅力合併や買収のためのチャンスを得ました。

イスラム共和国に対する制裁と炭化水素の供給の関連増加を削除すると、1980年に、低価格のオイル潜在的に長期間の先頭に位置していますように世界があるという結論につながります。 イランの視点は、新たな課題と機会を約束し、それが迅速かつ効果的に戦略的な計画に変更のダイナミクスを築く人々に属します。