EBITDA - それは何ですか？ 分析パラメータを計算する方法は？

会社の財務パフォーマンスを評価するために、さまざまな指標があります。 それらのいくつかは、私たちの国ではなく、世界中だけでなく、共通しています。 EBITDAランク付けしたものに。 それが計算されたとして、この図は、何のために、何ですか？ この記事では、EBITDA値に基づいて、企業の財務業績を評価する方法を詳細に説明しますと、どのような目的のためにそれらが使用されています。

EBITDA：解読と意味

分析パラメータは、会計の一部ではないことを、すぐに予約をする必要があります。 そして、その本来の目的 - 借入資金によってその吸収の観点から、企業の魅力を評価します。 分析はどのように？ まずEBITDA、企業の財務諸表に基づいているの計算を決定します。 次いで、得られた図形は、このの有効性は、特定の会社を検出することにより分岐類似体、と比較されます。

比較はEBITDAの意味を解読する必要があるかを理解するために。 何この図で、彼は会社についての情報与えるもの？ 金利・税金・償却前利益という用語をスタンド。 直訳すれば、ローン、税金、減価償却費の利息前利益です。 それは関係なく、債権者への債務の彼女の存在の、状態および減価償却方法を使用し、獲得する企業の能力を推定しています。 収益性が直接あなたが「オープンマインド」、それを分析することができます主な活動によって決定されます。

国際基準へのEBITDAの計算

このインデックス以来世界中で使用され、その計算の基礎は、IFRSの下での報告データでなければなりません。 具体的には、以下の値がEBITDA係数を決定する必要があります。

• 当期純利益（税と予算に他の支払の支払後に残っています）。
• 所得税のための費用。
• 所得税の補償の額。
• 特別利益および費用。
• 利息は支払われたと受け取りました。
• 値減価（材料および無形資産の両方）。
• 資産の再評価。

最初の5つの指標は、EBIT、または営業利益を形成します。 これは、売上総利益と企業の通常の活動のコストとの差として定義し、EBITDAの計算の基礎となっています。 次のようにEBITの計算式は次のとおり

• 当期純利益+の所得税 - 非常税+により一部相殺されました。 コスト - 非常に。 収入+％支払った - 得％。

その結果、売上総と純利益の間の中間の図です。 これは、同社が使用していない、受け取ったであろう利益で 借りた資金を。 これは、（減価償却費を含む）の売上高及びその他の収益および費用からのすべての収入が含まれています。

EBITおよびEBITDA

、EBITは、少なくとも正でなければなりません。 彼を知って、EBITDAの値を算出することが可能です。 次のように計算式は次のとおり

• AIとIAのEBIT +減価償却費 - 資産の再評価。

したがって、我々は税金等調整前収益性の尺度を取得し、国際基準に従い、貸付金や減価償却費の％-s。 （正式な会計料の一種と呼ばれることもある）の記事のこれらの非現金費用を排除することによってEBITDA値は、トランザクションのお金の流れにより概算になります。

経済学の歴史の中でEBITDA

先に述べたように、この数字は、債務ファンド（または負債）のサービスを提供する会社の能力を分析することを意図していました。 貸し手は、業界の様々な企業のEBITDA値を評価し、それに基づいて金額を決定でき 利払いの、 それらのそれぞれが、近い将来に提供することができるようになります。 インジケータは、利益のために、適切な企業を探していたクレジット・レイダースのための非常に興味深いとなっています。 同社は、というよりも経済の主題だけでなく、あなたが成功し販売することができ、資産の集合として考えられました。 これを行うには、潜在的に債務返済に向けることができ、すべての記事は、合計しました。 この場合、全体の純利益は、負債の支払いに行き、そして事業は税金さえコストは、債務の計算のための追加的な根拠とみなすことができ、結果として、不採算になりました。 その資金の全てが没収され、活動の結果として停止しなければならなかった - 当然のことながら、同社は克服できない問題となっています。 しかし、債権者は黒でした。 これは、借りたお金で償還/買収のラッシュがあったときEBITDAは、80年代に特に人気がありました。

企業の現在の財務パフォーマンスのEBITDA

今日、この図は、アメリカで500社の大企業の業績を評価し、年次で含めるようにしてくださいするためのツールのシリーズの第3立って 財務報告書。 これは、同社の事業は、現在の期間にもたらす総収益を示しています。 また、それは、投資マージンEBITDAに基づいて計算されます。

投資家の主な関心 - それは投資する計画であり、したがって、それは重要なEBITDAのサイズである、会社の将来の収入、。 それを知ることは、投資収益率を決定することが可能です。 式は次のようになります。

• EBITDAの値：販売からの収入。

得られた値に基づいて異なる構造を持つ企業の潜在能力を比較したが、同じ業界で働きます。 投資家のために、この図 - 彼らの投資収益の重要な指標。

インデックスのメリット

なぜこれほど多くの企業、特に大規模なものは、指標を計算することに興味があるんEBITDAのですか？ それが与える何ですか？ 収益性評価ツールへの関心を説明することは非常に簡単です。 かなりの量と企業 の設備投資は、 むしろ標準化された報告に基づいてより、最も有利な光の中であなたのビジネスを提示する機会を持っています。 投資家の関心が大幅に考慮に先行投資を取って計算実質所得の金額を超えることができEBITDAの値、に正確に焦点を当てています。 しかし、いくつかの企業の減価償却のシェアは（ように鉄鋼業界、ケーブルテレビ、およびを。）生産コストの30％に達する可能性があります。

ビジネスのこの指標の使用のおかげで、多くの場合、その実際のキャッシュフローを「言う」よりも強力に見えるという事実にもかかわらず、多くのアナリストは、今までより多くの注意を払っています。 これは、しかし、正当化されます。 結局のところ、EBITDAに基づいて、その義務にサービスを提供し、今後の事業展開のために再投資する企業の能力を推定することが可能です。

会社のEBITDAの比較

このインジケータは、広く産業における企業の位置を決定するために使用されます。 これを行うには、比較評価を行いました。 これは、2つの必須のコンポーネントで構成されます。

• （価格は利益、売上高との倍数に変換される比較形態では、ビジネスの価値の計算 帳簿価額） 。
• セクターの比較対象企業との比較。

このように、金融市場における同社の格付けを作っています。 それは、単にその株式同じ業界セグメントで取引されている他の類似の事業と比較されます。 EBITDAは、公開企業の過半数が要求すると、潜在的な投資家のために準備文の中に必ずしも存在しています。

結論

私たちは、インジケータが両方問わず、企業や投資家にとって最も重要なものの一つであると考えると結論付けることができます。 それらのすべてが正確EBITDA比率を面白い、なぜ私たちは、それが企業の経営者と、それへの投資に興味を持ってに自分自身を与え、分かりました。 事業への投資から得られる潜在的な収入を推定する方法を - かつてのために、第二のために、有利な光の中であなたの会社を提示する機会です。