企業の流動性と主要指標

財務的な観点から企業の状態を最も正確に評価したい場合は、多くの作業が必要になります。 財務状況は多面的であり、現実に最も近いものを描くためには、財務の持続可能性、事業の業績の指標、企業の流動性を表す係数を特徴づける指標を決定する必要があります。 私は係数の最後のグループに特に注意を払いたいと思います。

特定の計算方法を検討する前に、企業の流動性は、企業の最も緊急な債務とその返済に向かうことができる特定の資産との比率と対応であると言うことは価値があります。

係数を考慮して、最も一般的なものから始めます。これは現在の流動性の指標と呼ばれます。 短期債務を保証するため の企業の流動資産の 妥当性を反映しており、その比率として定義されています。 他の多くの係数と同様に、これには規範的な意味があります。 極端な場合、当社の緊急債務は流動資産の100％をカバーするべきであると考えられている。 したがって、下からインジケータは1に制限されます。上の制約は2であり、効率要件です。 換言すれば、流動資産の金額が短期負債の 2倍以上であれば、その過剰かつ非効率的な使用について話すことができます。 これらの境界は非常に一般的であり、特定の企業または業界の詳細に対応していない可能性があります。 各企業は、短期負債の金額と流動資産の標準化された要素を短期負債に照会することによって、この係数の正常水準を計算することができます。 そのようなレベルの水準が観察されれば、緊急債務をすべて返却しても企業はその活動を継続することができます。

流動資産のうち最も流動性の低い資産 - 株式が分子から除外されている場合 - 指標は 中間の流動性比率に 換算される 。 この場合の意味は、すでに売掛金の全額回収が最も緊急な義務を全額履行することができるかどうかです。 純粋に算術的には、この指標は前の指標より大きくすることはできません。 下限値も伝統的に1に設定されています。計算するときには、株式の一部が非常に流動性があることを考慮する必要があります。 たとえば、組織が前払いで出荷する製品。 この値も計算に含める必要があり、非流動性プロパティを差し引く必要があります。

企業の 絶対流動性は、 同じ係数によって特徴づけられる。 これは、絶対流動資産（現金および金融投資と同等のもの）によって返済できる短期負債の部分を反映しています。 先進国にとっては、20〜25％のシェアが許容できると考えられていますが、大部分のロシア企業は最高でも10％に満足しています。

場合によっては、資金の動員における流動性の計算に頼ることもある。 この場合の動員とは、緊急債務を返済するための準備金の売却と収益の方向性を意味する。 従って、係数は、短期負債の総額に対する準備金の比率として定義される。 正常レベルは、少なくとも0.5の値であるが、0.7を超えない値である。

1つ以上の係数が規範の限界を超えるか、または負の傾向を有する場合、経営陣は企業の流動性をどのように増加させるべきか考えなければならない。